듀레이션2 기초자산 채권과 국채선물 개념 [채권투자의 3대 위험] - 이자율위험 : 시장금리 변화에 따라 채권가격 변환 - 신용위험 : 채권발행자의 원리금 미지급 및 신용등급 하락으로 인한 채권가격 하락 위험 - 유동성위험 : 보유채권 매도 시 시장 수요부족으로 매도가 불가능하거나 적정가격을 받지 못할 위험 [국채] - 국가가 공공목적을 달성하기 위해 발행하는 채권 - 발행한도 내 매월 발행 [자금용도에 따른 분류] - 국고채권 - 외국환 편형기금채권 - 국민주택채권 - 재정증권 [국고채의 종류] - 상환금액과 이자에 따른 분류 - 만기까지 상환금액과 이자가 정해진 국고채 - 발행시점 만기 : 3년, 5년, 10년, 20년, 30년, 50년 - 원금과 이자가 물가수준에 따라 조정되는 물가연동국채 - 발행시점 만기 : 10년 [국고채 특징] - .. 2022. 10. 31. 채권 듀레이션과 컨벡시티 정리 및 문제 • 듀레이션은 채권의 금리변동에 따른 위험 가격변동 측정 수단이며 , 채권투자금 액이 평균적으로 상환되는 기간을 의미함 • 듀레이션은 채권의 만기가 길어질수록 , 동일 만기에서 표면이자율이 낮아 질수 록 , 동일 만기에서 YTM 이 낮아질수록 커지게 됨 . 반대의 경우에는 듀레이션은 작아지게 됨 • 듀레이션은 채권의 금리변동에 따른 위험 측정 수단으로 유용하게 사용됨 • 듀레이션은 채권투자금액이 평균적으로 상환되는 기간 • 듀레이션 특성 : - 이표채권의 듀레이션은 항상 채권의 만기 혹은 만기까지 잔여기간보다 짧음 -> 만기 이전에 한번이라도 현금흐름이 발생하면 듀레이션은 만기보다 짧게 형성 - 듀레이션은 표면금리와 역의 상관관계에 있음 -> 표면금리가 높을수록 만기 전에 수취되는 현금비중이 높아져 듀레.. 2022. 9. 4. 이전 1 다음
