포스코퓨처엠 투자의견1 포스코퓨처엠 기대되는 수율 개선과 수주 [3분기 실적] 3Q23실적은 연결 기준 매출액 1.3조원(+22.1% YoY, +7.8% QoQ), 영업이익 371억원(-54.6% YoY, -28.8% QoQ, OPM 2.9%)으로 영업이익 컨센서스 669억원을 47% 하회하였다. 컨센서스 하회의 배경은 N65, N86 제품 모두 판매량이 기존 가이던스에 미치지 못하였고, N86 제품의 수율 문제로 양극 재마진율이 개선되지 못했기 때문이다. 1) Q: N65 제품 출하가 둔화된 이유는 유럽향 수요악화 때문이며, N86 출하량이 크게 늘어나지 못한 이유는 수율 문제 때문이다. 2) P: N86 판매 비중 확대(2Q 31% →3Q 40%)로 ASP의 큰하락은 방어했다. 3) C: 그럼에도 에너지 소재 부문 영업 이익률 2.3%로 수익성이 악화된 이유는 .. 2023. 10. 29. 이전 1 다음
