장외파생상품2 파생상품 이자율 기초 개념과 이해 [현물 금리] - 무이표채 금리, 쿠펀이 없는 할인채의 만기수익률로 금리파생에서 가장 기본이 되는 금리 [채권수익률] - 일반적인 채권은 일정 간격으로 쿠폰이 지급됨 - 채권수익률은 쿠폰의 재투자 수익률이 일정하다는 전제를 가지고 있으므로 파생상품 가격결정에 사용되기에는 부적합함 [선도(FORWARD) 금리] - 상대적으로 짧은 A기간의 현물금리와 긴 B기간의 현물금리를 알고 있다면 A~B구간의 선도금리를 산출할 수 있음 [SWAP 금리] - IRS 금리는 이자가 교환되는 시기의 선도금리 할인계수의 가중평균임 - IRS 금리가 대표적인 PAR 금리 [선도금리계약] - FRA : 우리나라 말로 선도금리계약이라고 하며 미래 특정 시점에서 일정 기간의 고정금리와 변동금리를 교환하는 계약 - 고정금리는 미래 시.. 2022. 12. 25. 장외파생상품 기초 개념과 정리 [포지션] - 현금을 매개로 시장에서 매입 또는 매도 거래를 했을 경우에 발생 [파생상품] - 가격은 현재 시점에서 결정하나 인수도 및 권리 행사를 미래 시점에서 이행하는 금융거래 - 인수도가 확정 이행 -> 선물, 선도 - 인수도가 권리 행사에 따라 이행 -> 옵션 - 인수도 이전에 Cash Flow 교환 발생 -> 스왑 [선물] - 규격, 품질, 수량 등이 표준화되어있는 특정 대상물(금리선물, 통화선물, 주가지수선물, 상품선물)을 미래 일정 시점에 인수도할 것을 계약 체결 시 정한 가격으로 계약하는 거래 [옵션] - 특정 대상물(금리옵션, 통화옵션, 주가지수옵션)을 미래 일정 시기에 계약 체결 시 정한 가격으로 사거나 팔 수 있는 권리를 갖는 계약을 말함 - 특정 상품을 일정한 수수료를 지불하고 지정.. 2022. 12. 24. 이전 1 다음
