채권금리2 파생상품 이자율 기초 개념과 이해 [현물 금리] - 무이표채 금리, 쿠펀이 없는 할인채의 만기수익률로 금리파생에서 가장 기본이 되는 금리 [채권수익률] - 일반적인 채권은 일정 간격으로 쿠폰이 지급됨 - 채권수익률은 쿠폰의 재투자 수익률이 일정하다는 전제를 가지고 있으므로 파생상품 가격결정에 사용되기에는 부적합함 [선도(FORWARD) 금리] - 상대적으로 짧은 A기간의 현물금리와 긴 B기간의 현물금리를 알고 있다면 A~B구간의 선도금리를 산출할 수 있음 [SWAP 금리] - IRS 금리는 이자가 교환되는 시기의 선도금리 할인계수의 가중평균임 - IRS 금리가 대표적인 PAR 금리 [선도금리계약] - FRA : 우리나라 말로 선도금리계약이라고 하며 미래 특정 시점에서 일정 기간의 고정금리와 변동금리를 교환하는 계약 - 고정금리는 미래 시.. 2022. 12. 25. 채권금리와 기준금리 및 스프레드 정리 [정리] • 채권금리는 정책금리 + 기간스프레드 + 신용스프레드 세 가지 합으로 구성 • 정책금리 : 한국은행이 금융기관과 환매조건부증권 (RP) 매매 , 자금조정 예금 및 대출 등의 거래를 할 때 기준이 되는 금리로서 기준금리 (Base 라고도함 * 기준금리의 결정 * 통화정책의 파급효과 - 금리경로 : 전반적인 시장금리 상승하면서 소비 및 투자 등 총수요에 영향을 미침 - 다른 조건이 동일한 경우 금리 인상 시 금융 비용부담 증가로 가계소비 및 기업투자 감소 - 자산경로 : 주식, 채권, 부동산 등 자산가격에도 영향을 미침 - 다른 조건이 동일할 경우 금리 상승 시 미래수익의 현재가치가 낮아져 자산가격 하락 - 신용경로 : 은행의 대출태도에도 영향을 미침 - 금리 상승 시 은행대출 보수적으로 변화 -.. 2022. 8. 29. 이전 1 다음