SK 주주환원으로 기대감 상승

SK 종목분석

SK는 2022년 2분기 연결 매출액은 33.3조원, 영업이익은 3.6조원으로 역대 최대 연결 실적을 기록했다.

SK이노베이션, SK텔레콤, SKC, SK E&S, SK실버론, SK머티리얼즈 등의 자회사 실적이 크게 개선된 것이다.

특히 SK E&S는 파주의 발전소 정비로 인한 가동률 하락에도 SMP 강세가 이어지며 매출액은 2.2조원, 영업이익은 4464억원을 기록하였다.

 

SK 목표주가

SK의 현재주가는 231500원으로 지난주 종가였고

목표주가는 360000원으로 BUY를 유지중이다.

 

 

SK 매출 영업이익 등 표

SK는 비상장 자회사의 성장성이 부각되고 있다. SK팜테코, SK실트론 등 비상장 자회사의 성장이 부각될 전망이다.

SK팜테코는 합성 CMO CAPA를 확대하고 바이오 CMO사업을 확장 중이다. SK바이오텍의 세종공장 M3와 M4 라인이 각각 3분기와 23년도 2분기부터 가동될 예정으로 매출액은 21년 1500어원에서 24년 3000억원으로 두배정도 증가할 전망이다. SK 실트론은 2H22 내 구미공장에서 SIC WAFER를 양산할 예정이고 20년 인수한 듀폰으로부터 SIC 잉곳을 조달하기 때문에 원가경쟁력도 보유하고 있어 23년 SIC WAFER 생상 본격화시 장기 이익 성장이 가시화될 전망이다.

 

SK 투자의견

SK는 저평가 메리트는 충분하고 투자의견은 BUY로 목표주가 36만원을 유지하고있다.

하반기에도 자회사 실적호조가 이어지며 22년 연결 영업이익은 10조원을 넘어설 전망이다. 특히 배당수익의 원천인 SK이노베이션, SK E&S, SK텔라콤의 이익 고성장을 기반으로 한다는 점에서 배당 확대가 기대되는 시점이다. 더불어 지난 3월 발표한 자사주 매입을 고려시 주가 하방 경직성은 확보된 상태로 저평가 메리트가 충분히 있다.

 

SK 주가정보

SK텔레콤 주가정보

SK와 SK텔레콤을 비교해봤을때 SK는 충분히 하단에서 반등이 온것으로 보이고 최근 저점과 고점사이인 중각의 가격을 유지하고있다. 반면 SK텔레콤은 6월 49800원인 저점에서 현재 51300원으로 저렴한 상태로 보이며 조금씩 분할하여 연말까지 매수한다면 배당수익률이 약 5%로 배당수익까지 챙길수 있을거라 생각한다.