군중심리 기술적 분석의 필요성과 지표

기술적 분석

[기술적 분석의 필요성]

- 시장참여자의 심리가 가격에 반영

- 매매 타이밍

- 시스템 트레이딩에 유용

 

[심리에 의한 가격]

- 수요/공급의 변동으로 형성된 가격에 모든 시장 정보가 이미 반영되었으며 시장참여자들의 심리가 반영되었다는 가정

  -> 이성적 투자자와 비이성적 투자자

- 거래량이 제한적이거나 참여자가 제한적인 주식 또는 지수는 주의 필요(기술적 분석에 의해 발생하는 시그널들을 역으로 이용하려는 세력 존재)

- 주가는 주식을 매수하려는 투자자와 보유주식을 매도하려는 투자자간 힘의 균형점에서 가격이 결정됨

심리에 의한 가격

- 일반적으로 거래량이 가장 많은 시간대(시장 오픈 시간부터 30분, 시장 마감 전 30분)

- 시간대에 체결되는 가격들이 시장의 심리를 잘 반영한다고 볼 수 있음

 

[추세]

- 코스톨라니의 비유 : "산책 나간 목줄 맨 강아지는 주인이 가는 길을 따라가지만 좌우로 움직인다"

- 주가도 마찬가지로 추세를 따라가면서 상하로 움직임

- 주가도 사소한 변동을 제거하면 추세를 지속하는 경향이 있음

- 상승추세, 하락추세, 횡보추세

 

추세

- 대중의 심리 : 가장 중요한 시장 방향 결정요인, 낙관주의와 비관주의의 순환 사이클을 만들게 됨

- 추세 변화(전환) : 시장이 상승 또는 하락추세가 과도하게 진행된 경우, 스마트 머니라고 불리는 이성적인 투자자로부터 대중의 심리와 반대되는 방향으로 움직이는 시기가 발생하며 대부분은 횡보하는 시기를 거쳐 추세가 전환됨

- 사회경제적인 이벤트 발생으로 추세가 전환되는 경우에는 정확한 타이밍을 예상하기 어려움

- 패턴 반복 : 과거 시장 이벤트마다 성격은 다르지만 이벤트 발생 전후 주가의 움직임이 유사한 패턴을 보이는 경향이 있음

 

[시스템 트레이딩]

- 시스템 발달로 투자자가 직관적으로 기술적 분석을 통해 매매하는 경우보다 시스템 트레이딩 전랴이 점증하는 추세

- 시스템 트레이딩 전략 : 매매 전략을 수립하고 백테스팅을 통하여 수립한 전략의 과거 성과를 통계적으로 분석하여 실행하는 전략

- 시스템 트레이딩 전략의 장점 : 규칙을 통한 운용으로 스트레스 감소, 감정적 매매를 배제하므로 위험관리 가능

 

[추세 분석]

- 현재 주가의 움직이는 방향, 주가의 진행방향

- 주가의 진행방향을 분석하고 미래의 진행방향을 예상하는 것

 

상승추세

[상승추세(저점연결)]

- 연속하는 고점들과 저점들이 높아짐

- 2월 부근에서 전저점이 붕괴됨에 따라 기존 추세 훼손

- 추세의 판단은 어느 시점에서 시작하느냐가 중요

- 수급측면으로 매수세 우위를 나타내는 구간

- 추세가 훼손된 경우는 다시 카운트 시작

 

하락추세

[하락추세]

- 연속하는 고점들과 저점들이 낮아짐

- 8월 말 전고점이 뚫고 상승함에 따라 기존 하락추세 훼손

- 수급측면으로 매도세 우위를 나타내는 구간

 

횡보추세

[횡보추세]

- 고점/저점이 연속적 상승 또는 하락하지 않고 거의 수평등락을 반복하는 구간

- 가격이 움직이는 밴드가 작아지는 수렴 과정

- 수급측면으로 매수/매도가 균형을 이루고 있는 구간

 

추세 채널 이탈

[추세 채널 이탈]

- 추세선 기울기 방향대로 매매할 것

- 추세선은 저항선 또는 지지선이 됨

- 채널선을 그려서 차익 실현 목표치 결정

- 가파른 추세선 뒤에는 가파른 붕괴가 연결됨

- 추세 채널 이탈 시 추세대의 두께 정도 이탈 이후 수직거리로 최소 목표치 설정 가능