리스크 관리 선물 트레이딩 요약 정리

[리스크 관리]

- 선물매매에서 성공하기 위한 베이직은 운용 목적 수립과 리스크 자금관리

- 원칙에 의한 운용을 통해 안정적인 심리를 유지하면서 시장에서 지속적으로 생존하며 트레이딩하면 언젠가는 수익의 기회가 있음

[RISK]

- 불확실성에 노출된 상황

- 긍정적인 결과와 부정적인 결과 모두 발생 가능

[DANGER]

- 발생 시 부정적인 결과만 있음

[트레이더의 리스크 Tolerance와 운용 역량]

- 운용 원칙 개발 및 성과분석 역량 : 여러 가지 수치화된 데이터를 활용하여 운용 원칙을 개발하고 운용성과 분석을 통해 지속적 운용 가능 전략을 관리하며 업그레이드할 수 있는 역량

- 수립한 원칙을 지킬 수 있는 일관성과 자제력 : 규칙을 세울 수 있는 사람은 많지만 상황이 안 좋아졌을 때 규칙을 고수할 수 있는 사람은 많지 않다.

- 직관과 순발력 : 여러가지 뉴스와 데이터를 종합하여 이벤트 발생 시 직관적으로 운용의사를 결정할 수 있는 역량

[방향성 매매]

- 선물거래는 시장을 예측하기보다 시장의 흐름에 따라 추세를 추종하는 거래 전략이 일반적

- 많은 알고리즘 트레이딩의 출현으로 추세 추종 전략 수익률이 하락하는 경향이 있음

- 시장은 항상 바뀜

[스프레드매매 전략]

- 두 개 자산의 차이의 확대 또는 축소를 예상하여 하나의 자산을 매수하고 다른 하나의 자산을 매도하여 이익을 추구하는 매매

- 액면 선물의 액면 금액이 같아지도록 계약 수를 계산하여 스프레드의 상승 또는 하락 예상에 따른 매매 전략 수립 가능

- 다양한 기초자산의 스프레드거래가 가능하지만 스프레드의 평균 회귀를 가정하고 하는 매매는 많은 통계적 Quants 기법을 활용해야 하므로 일반적인 운용 시에는 시장 상황에 따른 매크로 전략 및 수급에 따른 매매 전략 등을 활용

- 스프레드가 확대되어 축소될 것이라는 예측 또는 스프레드가 많이 축소되어 확대될 것이라는 예측으로 매매할 경우 손실 한도를 정확하게 설정하고 매매해야 함

- 통계적 차익거래 전략 사용 시 스프레드의 통계적 유의성 검토 등이 필요함

- 전문적인 Quants 지식 및 분석 역량 필요

[손실 관리]

- 안정적인 심리 유리 : 파생상품 투자 원금의 전액 손실이 발생해도 기본적인 일상생활에 문제가 발생하지 않는 수준의 금액만 투자

- 최대 손실금액 확정 : 최악의 경우 몇 번의 거래를 할 수 있을지 사전 계산, 연속적으로 잘못된 선택 시 최대 손실금액을 확정하고 운용

- 시장에 대한 겸손함 : 시장의 미래 방향을 예측하여 맞출 만큼 스마트하지 않다는 시장에 대한 겸손함

- 수익 발생 시에도 시장 예측을 잘해서 수익을 얻었다는 자만감을 의식적으로 피하고 시장 흐름을 따라가는 매매를 통해 시장이 수익을 주었다는 감사함과 겸손함을 지켜야 함

- 겸손함과는 별도로 자신이 만든 트레이딩 원칙에 대한 신뢰는 있어야 함

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