현대제철 단기적 열연 중기적 탄소중립에 주목

목표주가

 

 3Q23 Preview: 연결 매출액 6.3조원, 영업이익 2,405억원(OPM 4%) 전망 - 철스크랩 가격 하락과 철광석/원료탄 투입 단가 자체는 낮아졌지만, 판가 하락으로 인해 영업 이익 추정치 하향

 철강재 가격은 바닥을 지남 - 7~9월 철광석과 원료탄 가격의 상승으로 열연 가격의 하락은 멈출것이라 판단하나 아직까지 수요가 본격 개선되었다고 보기는 어려움. 그럼에도 EU CBAM 도입, EU -미국의 탄소세 부과 등의 움직임은 전기로익스포져가 있으며 탄소중립에 투자를 늘려가는 현대 제철에 기회가 될것

 투자의견 ‘BUY’와 목표가 46,000원 유지 - 단기적으로 주가는 중국 열연 가격과 동행할 것. 탄소 장벽 관련 미국, EU의 움직임도 센티멘트 개선으로 작동할 가능성 있어 투자의견 Buy와 목표주가 유지. 현재주가는 올해 예상 BPS의 0.2배로 부담 없음

 

증권정보

[현대제철의 역사]

현대제철은 1970년에 설립된 이래로 대한민국의 철강 산업을 선도해온 기업 중 하나입니다. 처음에는 작은 제철소에서 시작하여 점차 규모를 확장하였으며, 그 결과로 현재는 국내외에서 다양한 산업 분야에서 철강을 생산하고 판매하는 대규모 기업으로 성장하였습니다.

철강 가격추이

[주요 사업 분야]

철강 제조: 현대제철은 주로 철강을 제조하는데 주력하고 있습니다. 이러한 철강은 건설, 자동차, 조선, 에너지, 및 다른 다양한 산업 분야에서 사용됩니다. 현대제철의 철강은 뛰어난 품질과 내구성으로 인정받고 있으며, 국내외에서 많은 고객에게 공급되고 있습니다.

철강가공 및 제품: 현대제철은 철강을 가공하여 다양한 제품을 생산하고 있습니다. 예를 들어, 강판, 철근, 강관, 그리고 다른 형태의 철강 제품을 고객에게 제공하고 있으며, 이러한 제품은 건설 및 제조 산업에서 광범위하게 활용됩니다.

자동차 부품: 현대제철은 자동차 부품 분야에서도 활발하게 활동하고 있으며, 엔진 부품, 변속기 부품, 및 차량 구조물을 생산하고 있습니다. 이러한 부품은 현대자동차 그룹 및 다른 자동차 제조업체에 공급되며, 차량의 성능과 안전성을 향상시키는 역할을 합니다.

철근 가격추이

[기술 혁신]

기술 혁신은 현대제철의 핵심 가치 중 하나입니다. 회사는 연구 및 개발을 통해 철강 제조 및 가공 기술을 개선하고 있으며, 환경 친화적인 생산 프로세스를 개발하는데 기여하고 있습니다. 또한, 디지털 기술을 활용하여 생산 및 관리 프로세스를 최적화하고 있으며, 품질 향상 및 생산 효율성을 추구하고 있습니다.

현대제철 재무제표

[지속가능성]

현대제철은 지속가능성을 중요하게 생각하고 있으며, 환경 보호와 사회적 책임을 실천하고 있습니다. 회사는 환경 친화적인 생산 방식을 도입하여 에너지 효율성을 높이고 온실 가스 배출을 줄이는 데 노력하고 있습니다. 또한, 현대제철은 지역 사회와 협력하여 교육, 보건, 문화 활동 등 다양한 분야에서 지역사회 발전에 기여하고 있습니다.

현금흐름

[글로벌 확장]

현대제철은 국제 시장에서도 성공적으로 활동하고 있으며, 다양한 국가에서 철강 및 자동차 부품을 수출하고 있습니다. 회사는 국제적으로 경쟁력을 유지하며, 글로벌 시장에서 꾸준한 성장을 이루고 있습니다.

현대제철 투자의견